抛苹果、囤现金、未回购！伯克希尔现金储藏创新高释放了什么信号
11月2日晚，沃伦·巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦（简称“伯克希尔”）发布了2024年三季报，财报数据显现，伯克希尔本年第三季度总营收从上一年同期的932.10亿美元下降至929.95亿美元，前三季度总营收从上一年同期的2711.06亿美元增加至2765.17亿美元。
第三季度，伯克希尔完成归母净利润262.51亿美元，同比扭亏为盈。伯克希尔前三季度完成归母净利润693.01亿美元，同比增加了约18%。
伯克希尔三季报截图。
到9月30日，伯克希尔现金及现金等价物总额达3252亿美元，创前史新高。财报显现，伯克希尔第三季度净出售了约361亿美元的股票，其间包含约1亿股的苹果股票，这也是伯克希尔接连第八个季度净出售股票。
前海开源基金首席经济学家杨德龙以为，巴菲特许多囤积现金最首要的原因是，巴菲特一向是保存的出资者，前史上他五次兜售之后，美股即呈现大跌，且都在其时的高点。巴菲特这次许多兜售美股必定程度上释放了重要的信号，即他以为美股现已处于估值的高点。
第三季度未回购股票 股价曾创新高
到2024年9月30日，伯克希尔的股东权益为6291亿美元，自2023年12月31日以来增加了678亿美元。2024年前九个月，归属于伯克希尔股东的净收益为693亿美元，其间包含约364亿美元的税后出资收益。财报显现，权益证券出资商场价格改动带来的出资损益将导致伯克希尔的收益大幅动摇。
在2024年前九个月，伯克希尔支付了29亿美元回购其普通股。伯克希尔在财报中说到，经修订的伯克希尔普通股回购方案答应伯克希尔以低于伯克希尔内涵价值的价格回购其A类和B类股票，这是伯克希尔董事会主席兼首席执行官沃伦·巴菲特保存确认的。
“公司不许诺回购最低或最高金额，假如公司的兼并现金、现金等价物和美国国债持有量降至300亿美元以下，公司将不会回购股票。”伯克希尔财报显现。
不过，伯克希尔第三季度没有回购A类或B类股票，这是该公司自2018年改动方针以来的第一次。伯克希尔曾在第二季度回购了价值3.45亿美元的股票，一年前回购了11亿美元股票。
本年三季度，伯克希尔股价继续上涨，本年8月，伯克希尔股价创下前史新高，市值初次打破1万亿美元。
美国汇盛金融首席经济学家、伯克希尔股东陈凯丰以为，巴菲特在三季度没有回购股票或因其股价正处于高位，后续有跌落的或许。巴菲特通常会提早做组织，现在不断下降仓位，或意味着下一年美股会跌落。
净卖出股票约361亿美元 继续减仓苹果
伯克希尔在三季度净出售了约361亿美元的股票，其间包含约1亿股的苹果股票，以及几亿美元的美国银行股票，这已是伯克希尔接连第八个季度净出售股票。
本年三季度，伯克希尔继续减持苹果。依据财报，伯克希尔在第三季度出售了1亿股苹果股票。在第二季度减持近50%苹果股份之后，伯克希尔又减持了25%的苹果股份。自本年年初以来，伯克希尔持有的苹果总股份已从9.05亿股降至3亿股，减少了约三分之二。
伯克希尔近两年继续减持苹果。上一年四季度，伯克希尔减持了苹果1000万股。到本年一季度末，伯克希尔持有苹果的市值为1354亿美元，较上一年末下降了约22%。
“在全球许多出资者追捧美股且美股三大股指屡创新高的时分，巴菲特在近几个季度却一向在许多减持美股持仓，显现出他一向的出资哲学——在他人贪婪时我惊骇，在他人惊骇时我贪婪。”杨德龙指出，在部分出资者张狂追逐以苹果为代表的科技股时，巴菲特现已悄然撤离。
杨德龙称，经过了四年多接连上涨，美国三大股指的估值均处于前史的高位。依据测算，现在道琼斯指数和标普500指数的市盈率高达28倍，纳斯达克指数市盈率更是高达40倍，均处于前史高位。所以在许多出资者追逐美股的时分，巴菲特现已开端许多兜售美股并囤积现金。
到9月30日，伯克希尔大约70%的股权出资公允价值总额会集在五家公司，分别是美国运通公司411亿美元，苹果公司699亿美元，美国银行317亿美元，可口可乐287亿美元，雪佛龙175亿美元。
“咱们仍是有许多苹果的股票。查理和我都会去看这些普通股，咱们把它们以为是事务，不单单是股票。”沃伦·巴菲特曾在本年伯克希尔股东大会上称，会长时间持有美国运通、苹果、可口可乐这三家公司股票，这在过去也取得了很大成功。
杨德龙进一步表明，巴菲特减持美股的首要原因是估值过高，这并不代表他对这些公司不看好。巴菲特一向着重，他长时间看好商场，会长时间持有优质公司的股票，但假如估值过高，他会挑选减仓，囤积现金，等候下一轮商场呈现股灾时再以救世主的姿势去解救商场。这样的战略能够明显下降巴菲特的持仓本钱，进步他长时间的出资报答。
新京报贝壳财经记者 徐雨婷
修改 岳彩周
校正 贾宁
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